Arbitragefreie Bewertung von Zinsderivaten

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Sprache: Deutsch

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Beschreibung

Das in dieser Arbeit entwickelte Modell ist in der Lage, die historisch festgestellten Shifts, Reversionen und Twists der Zinsstruktur zu erklären und bestätigt sich bei Tests mit deutschen Zinsoptionsscheinen.

Über den Autor

Dr. Frank Heitmann war von 1992 bis 1996 wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Finanzwirtschaft an der Johannes Gutenberg-Universität Mainz. Heute ist er in der Praxis tätig.

Zusammenfassung

Vielfalt und Handelsvolumen der Zinsderivate haben in den letzten Jahren sowohl in der Wissenschaft als auch in der Unternehmenspraxis das Interesse an der Bewertung zinsderivativer Kontrakte geweckt. Bis heute liegt jedoch kein allseits akzeptiertes Zinsoptionsbewertungsmodell vor. Den zahlreichen theoretischen Ansätzen stehen zudem nur wenige empirische Untersuchungen alternativer Modelle gegenüber. Frank Heitmann entwickelt im Rahmen des Heath/Jarrow/Morton-Ansatzes ein Gaußsches Zweifaktorenmodell und vergleicht dieses sowohl theoretisch als auch empirisch mit anderen Ein- und Zweifaktorenmodellen. Das Modell ist in der Lage, die in der historischen Entwicklung festgestellten Shifts, Reversionen und Twists der Zinsstruktur zu erklären und bestätigt sich bei empirischen Tests mit deutschen Zinsoptionsscheinen.

Inhaltsverzeichnis

Theorie der Bewertung von Zinsderivaten.- Klassifikation alternativer Ansätze zur Bewertung von Zinsderivaten.- Grundlagen der arbitragefreien Bewertung.- Zinsderivate und ihre arbitragefreie Bewertung mit Hilfe des Martingalansatzes.- Arbitragefreie Zinsstrukturmodellierung.- Ein Vergleich Gaußscher Zinsstrukturmodelle.- Empirische Ergebnisse der Bewertung von Zinsderivaten.- Zinsstrukturschätzung.- Schätzung der Volatilitätsstruktur.- Bewertung von Zinsoptionsscheinen.- Zusammenfassung und Ausblick.

Details

Erscheinungsjahr:	1997
Fachbereich:	Einzelne Wirtschaftszweige
Genre:	Recht , Sozialwissenschaften , Wirtschaft
Rubrik:	Recht & Wirtschaft
Medium:	Taschenbuch
Inhalt:	xx 309 S. 6 s/w Illustr. 309 S. 6 Abb.
ISBN-13:	9783824464098
ISBN-10:	3824464098
Sprache:	Deutsch
Einband:	Kartoniert / Broschiert
Autor:	Heitmann, Frank
Hersteller:	Deutscher Universitätsverlag
Verantwortliche Person für die EU:	Deutscher Universitätsverlag in Springer Science + Business, Tiergartenstr. 15-17, D-69121 Heidelberg, juergen.hartmann@springer.com
Maße:	203 x 133 x 19 mm
Von/Mit:	Frank Heitmann
Erscheinungsdatum:	15.05.1997
Gewicht:	0,374 kg